哪些企业受益PM2.5治理？
5月9日，股市中的PM2.5板块表现抢眼，整体涨幅居前。其中，龙源技术、龙净环保强势涨停，国电清新、三维丝、雪迪龙等个股涨幅居前。股市中，已明确出现“PM2.5产业”的板块概念。
根据美国的PM2.5治理经验，相关治理工作的展开会让全产业链受益。分析认为，PM2.5防治将对火电、冶金等行业产生影响，也将同时为烟气脱硫脱硝及除尘、汽车尾气排放、环境监测、燃气(燃煤替代)等细分子领域提供新的发展机遇，并对家电公司空气净化装置销量产生短期刺激。
雾霾治理要求更严格的排放标准。根据环境保护部《关于执行大气污染物特别排放限值的公告》，北京、天津、石家庄、上海、广州等47个城市的火电、钢铁、石化、水泥、有色、化工六大行业将面临更为严格的“紧箍咒”。这一限值的执行将进一步提高减排难度，只有拥有技术实力、品牌、丰富工程经验的龙头公司才能够提供合格的产品和服务。
目前，山西省已经率先提出将PM2.5列入约束性指标。有分析判断，后续的PM2.5治理应当是全国性行为，而非一省的行动。
从PM2.5形成过程来看，既有直接排放的一次污染物，也有二次污染物。申银万国证券大连营业部分析认为，PM2.5中45％～50％来自化石燃料燃烧和气态污染物(硫、氮化物)的二次转化。要尽快降低大气中PM2.5的浓度水平，烟粉尘、二氧化硫、氮氧化物等各种大气污染物(SO2、NOx、Hg、VOCs)的协同控制尤为重要。电力、钢铁、水泥、石化等六大部门均面临减排限制，扩大了大气污染物减排的市场蛋糕，并有望在2013~2014年形成市场井喷。工业减排专业化运营是大势所趋，污染物减排设施的专业化运营不仅能在政府、生产方和环保服务商间形成有效的监督机制，也有益于大气治理行业的持续发展和升级，将减排效果最大化是产业发展大势所趋，同时也无形中提高了龙头公司的经营壁垒和盈利水平。后续政策持续催化下，工业减排领域龙头会从中受益。
相关研究建议，要关注后续雾霾治理政策的推出以及对大气污染治理行业带来的变化，从油品质量改造(生产线提升)、清洁能源替代(LNG替代燃煤)、脱硫脱硝，到监测设备、尾气处理技术装置、汽车尾气催化剂、车用尿素等领域企业的表现都值得关注。除了上述个股之外，先河环保、威孚高科、杰瑞股份等也被研究机构看好。
此前，由于脱硝电价补贴力度不够，水泥、钢铁等企业经营状况不佳、在治污设施上的投资意愿不够，地方对减排任务的执行力度不够等原因，市场曾普遍担心2012年的减排任务能否如期完成。
国泰君安证券发布分析报告认为，既然氮氧化物、二氧化硫被列为“十二五”约束性指标，各省及主要央企都签订了《减排目标责任书》，那么，在政绩考核压力下，按计划完成减排任务是理所应当的事情。
5月6日，环境保护部发布《关于公布全国燃煤机组脱硫脱硝设施等重点大气污染减排工程的公告》。国泰君安证券认为，根据此次环境保护部公布的数据，脱硝市场集中度要好于脱硫。一是在火电脱硝市场中的竞争者远远少于火电脱硫市场，二是火电脱硝市场前十大公司的市场占有率达到了66％，高于火电脱硫市场的51％。因此，从市场集中度和参与公司数量来看，目前火电脱硝市场的竞争强度应当好于过去的脱硫市场。
使用微信“扫一扫”功能添加“谷腾环保网”
